Федеральный информационный портал "SakhaNews"
(Информационное агентство "SakhaNews"/"Саха Новости")

Дата публикации: 24-06-2010 01:22
URL публикации: http://www.1sn.ru/40778.html


Что сделала "АЛРОСА", чтобы выбраться из кризиса

ИА SakhaNews. АК "АЛРОСА" опубликовала на своем сайте отчет о собственной деятельности за 2009 год, подготовленный в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Компания закончила 2009 год с 3,463 млрд рублей чистой прибыли по МСФО. В 2010 году компания намерена получить 25,883 млрд рублей в виде прибыли, Это больше, чем удавалось в докризисные годы.

В планах компании разместить облигации на 26 млрд рублей для рефинансирования краткосрочной задолженности, в конце года она планирует выпустить еврооблигаций на сумму до $1 млрд и сохранить возможность последующего выхода на IPO, чтобы профинансировать инвестпрограмму и улучшить структуру заемного капитала.

По отчетности по МСФО за 2008 год чистый долг группы "АЛРОСА" составлял 134,4 млрд рублей. В течение первого полугодия 2009 года при отсутствии продаж "АЛРОСА" пришлось финансировать за счет кредитов и текущую деятельность, в результате чего долг вырос до отметки 155,2 млрд рублей.

"АЛРОСА" существенно пересмотрела сбытовую политику. Если раньше компания работала в основном по разовым контрактам, то теперь перешла к долгосрочным договорам.

В 2009 году Гохран выкупил у компании сырье на сумму 32,5 млрд рублей. В итоге "АЛРОСА" по итогам 2009 года получила выручку по МСФО в размере 77,949 млрд рублей (снижение на 14,4% по сравнению с 2008 годом).

В 2009 году компания стала мировым лидером по добыче алмазов - 32 млн карат, ее рыночная доля выросла с 22% до 29%. De Beers, приостанавливавшая производство, добыла 24,6 млн карат алмазов, ее доля упала с 30% до 23%.

"АЛРОСА" отказалась от повышения заработной платы и ее индексации, а также премиальных выплат, на время отправила в неоплачиваемый отпуск 12 тыс. человек, сократила около 700 рабочих, снизила материальные и транспортные затраты, а также затраты на топливо и электроэнергию на 25%, плату за недропользование - на 12%. В результате суммарные затраты на добычу, оплату роялти, административные и маркетинговые расходы снизились на 12,4%, или на 8 млрд рублей.

Позитивное воздействие оказала переоценка валютных форвардных контрактов, заключенных с банками по программе хеджирования валютных рисков в 2006 году. По этим контрактам "АЛРОСА" согласилась продавать доллары США за рубли в течение пяти лет по цене в интервале от 26,56 до 26,84 рубля за доллар. В результате в 2008 году "АЛРОСА" получила убыток от изменения справедливой стоимости этих контрактов в 25,077 млрд рублей. В 2009 году чистая прибыль от изменения этих контрактов выросла на 10,686 млрд рублей.

Для сокращения долга компания в октябре 2009 года продала часть непрофильных активов: 90% акций ЗАО "Геотрансгаз" и 90% ООО "Уренгойская газовая компания" компаниям, аффилированным с ВТБ, по цене 18,615 млрд рублей ($620 млн).

"АЛРОСА" вышла из нерентабельного проекта "Луо-Камачия-Камажико" в Анголе. В конце декабря "АЛРОСА" продала свою долю в проекте другому его участнику - португальской Eskom - за 129 млн рублей ($4,3 млн), подлежащих уплате в декабре 2020 года. "АЛРОСА" не признала свою долю в чистом убытке "Луо" за 2009 год в размере 161 млн рублей.

За счет возобновления работы на рынке, а также продажи непрофильных нефтегазовых активов на 18,6 млрд рублей "АЛРОСА" начала сокращать долг. Согласно отчету, на конец 2009 года чистый долг компании составлял уже 117,952 млрд рублей, при этом 94,377 млрд рублей из этой суммы приходилось на краткосрочную задолженность (которая за год выросла почти на 40 млрд рублей).

В 2010 году "АЛРОСА" ожидает существенный рост финансовых показателей по МСФО: согласно материалам компании, которые были представлены аналитикам на минувшей неделе, "АЛРОСА" уже в этом году сможет превзойти докризисные объемы выручки и прибыли.

По прогнозу компании, в 2010 году "АЛРОСА" получит выручку в размере 129,698 млрд рублей (в 2009 году она составляла 77,949 млрд рублей, в 2007 году - 90,734 млрд рублей).

"АЛРОСА" продолжает работу по долгосрочным контрактам, которые на сегодняшний день заключены с 18 компаниями (15 бельгийских и 3 из Индии). Всего долю долгосрочных контрактов в выручке компания в 2010 году хочет довести до 56% по сравнению с 21% в 2009 году.

Новые долгосрочные контракты "АЛРОСА" заключает на три года, алмазы поставляются ежемесячно, при этом объем и ассортимент поставок оговаривается заранее. Всего заключенные на сегодняшний день договоры предусматривают продажи на уровне $3,9 млрд.

Изменение сбытовой политики, а также восстановление рынка может позволить "АЛРОСА" в этом году обойтись без помощи Гохрана. Ожидается, что 2010 год компания закончит с чистой прибылью по МСФО в размере 25,883 млрд рублей.

Компания намерена продолжить работу по сокращению долга: на конец 2010 года, по прогнозу, он составит 100,653 млрд рублей. При этом "АЛРОСА" рассчитывает заместить краткосрочные обязательства долгосрочными: "длинный" долг на конец этого года, как ожидается, составит 94,972 млрд рублей, тогда как "короткий" - 5,682 млрд рублей.

Основным кредитором "АЛРОСА" в настоящее время является ВТБ - на долю его кредитов сейчас приходится около 59% долга "АЛРОСА". Еще 15% задолженности приходится на прочие российские банки, 14% - на еврооблигации, 9% - на еврокоммерческие бумаги (ECP), 3% - на долг перед иностранными банками.

График погашения долга предполагает, что в июне 2010 года "АЛРОСА" погасит $390 млн (большая часть из которых приходится на российские банки за исключением ВТБ), во втором полугодии 2010 года - $2,157 млрд (большая часть - долг перед ВТБ), в 2011 году - $147 млн, которые компания должна иностранным банкам, в 2012 году - $478 млн (долг ВТБ и российским банкам). Погашение еврооблигаций на $500 млн намечено на 2014 год.

Сейчас [основная цель "АЛРОСА" - реструктуризация долга, которая позволила бы увеличить его сроки погашения и при этом снизить процентные расходы. К концу декабря 2010 года компания намерена довести долю долгосрочной задолженности до 94%.

В первом полугодии "АЛРОСА" привлекла кредиты нескольких банков на сумму $2,556 млрд (76,554 млрд рублей), в том числе $770 млн - сроком более чем на год. В течение того же периода группа погасила кредиты и европейские коммерческие бумаги на сумму 73,309 млрд рублей.

В июне "АЛРОСА" для рефинансирования долга намерена разместить облигации на общую сумму 26 млрд рублей. 22 июня закрылась книга заявок на две серии бондов компании общим объемом 15 млрд рублей, размещение этих бумаг на ФБ ММВБ запланировано на 24 июня.

Ставка первого купона пятилетних облигаций 21-й серии (8 млрд рублей) - 8,25% годовых, облигаций 23-й серии (7 млрд рублей) - 8,95% годовых.

Организаторами выпуска выступают "ВТБ Капитал", "ТКБ Капитал" и ИК "Ренессанс Капитал".

На четвертый квартал 2010 года запланирован выпуск десятилетних еврооблигаций компании на сумму до $1 млрд.

Параллельно "АЛРОСА" необходимо завершить программу по переходу на подземный способ добычи, для которой она привлекала столь масштабные займы. На "подземку" уже переведен рудник "Мир".

В 2009 году "АЛРОСА" добывала открытым способом около 80% алмазов, подземным - 13%, еще 7% приходилось на россыпную добычу. Компания ожидает, что уже к 2012 году доля подземной добычи вырастет до 65%, на открытую придется 34%, россыпная снизится до 1%.

В 2012 году запланировано добыть первую руду на подземном руднике "Удачный" в объеме 25 тыс. тонн. В 2014 году "АЛРОСА" планирует ввести первую очередь подземного "Удачного" мощностью 500 тыс. тонн руды в год, а выход на проектную мощность - 4 млн тонн - намечен на 2016 год.

Всего за три года "АЛРОСА" планирует направить на строительство "подземки" 24,728 млрд рублей. В частности, для рудников "Мир" и "Айхал" необходимо по 5,4 млрд рублей, на "Удачный" - 13,9 млрд рублей.

Самостоятельное финансирование инвестпрограммы может стать для "АЛРОСА" тяжелым: помимо "подземки", у компании остается железорудный проект "Тимир" в Якутии, на реализацию которого необходимо около 88 млрд рублей. Поэтому компания продолжает рассматривать возможность привлечения новых инвесторов и выхода на IPO после того, как будет преобразована из закрытого в открытое акционерное общество. Президент компании Федор Андреев ранее говорил, что менеджмент "АЛРОСА" считает целесообразным размещение 20-25% акций.